收购Bharti Airtel;1550卢比的目标:Sharekhan

   日期:2024-09-03     来源:本站    作者:admin    浏览:140    

  

  Sharekhan关于Bharti Airtel的研究报告

  综合收入为37599亿卢比,环比下降0.8%,同比增长4.4%,与我们的预期差3.3%,受非洲货币贬值的影响。综合EBITDA利润率低于预期,为51.5%,环比下降78个基点,同比下降42个基点,低于我们预期的52.7%。家庭业务、印度移动服务、Airtel业务收入和数字电视分别同比增长20%/ 12.9%/14.1%和5.5%。从中期来看,管理层认为其投资组合中的非移动部分,即家庭、B2B和数字电视,将有强劲的增长势头。

  前景

  我们维持对Bharti Airtel的买入评级,修正后的目标价为1,550美元(将目标倍数上调至11倍,以计入25-26财年的关税上调)。在CMP,该股票的交易价格为其fy26每股收益的23.7倍,fy26 EV/EBITDA的10倍。

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  Bharti Airtel - 16052024 - khan

 
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