社会保障退休福利不会很快消失，但对美国人来说，建立自己的退休基金变得越来越重要。如果你在工作期间没有攒够钱，那么你的生活方式在你的黄金岁月里就会受到影响。把2.5万美元变成25万美元的过程出奇地简单，但它需要纪律和耐心。

　　货币的时间价值是投资和金融学的一个核心概念。这个原则基本上是说今天的一美元比明天的一美元更有价值。这是因为随着时间的推移，资本可以用于增长。这似乎是一个显而易见的观察，但它与将2.5万美元变成25万美元的过程直接相关。

　　复合增长是驱动长期巨大收益的引擎。如果你的回报率保持不变，回报的美元价值会随着时间持续上升，投资资本的价值会扩大。如果你今天投资2万美元，下一年的回报率为10%，那么你明年将投入22000美元。如果这一过程持续了几十年，就会产生重大影响。

　　有些人在寻找能够推动经济高速增长的投资机会。许多小型成长型股票、加密货币和另类资产在不同时期都带来了巨大的增长，但围绕登月计划制定退休计划可能不是一个好主意。这些通常相当于快速致富的计划。让你的期望与现实保持一致是很重要的。

　　从长期来看，股市的回报率应该会略微超过经济增长。在过去20年里，标准普尔500指数年均复合增长率为7.5%。在少数高增长科技股的推动下，纳斯达克指数同期的复合年增长率为11%。显然，随着时间的推移，回报并不是平稳而平等的。市场周期波动，在长期趋势线上方和下方反弹。这就是投资组合配置必须随着投资者年龄而变化的原因之一。

　　^SPX数据由YCharts提供。

　　以8%的年平均回报率计算，25,000美元在30年后将增长到251,000美元。账户价值每9年翻一番。如果你足够幸运，有足够的天赋，能够跑赢大盘几个点，获得10%的复合年增长率，那么在30年的时间里，25,000美元将增长到43.5万美元以上。

　　你不必满足于指数基金带来的市场回报，但通过选股获得的合理收益是有限的。有才华的投资者可以在长期内略微跑赢大盘，但很少有人能持续大幅跑赢主要股指。如果你的退休计划取决于15%的平均回报率，那就考虑认真修改这个策略吧——这与伯尼?马多夫(Bernie Madoff)等金融犯罪分子做出的虚假承诺非常接近。

　　最终，只要有耐心和一个相对简单的买入并持有策略，每个人都可以享受高额回报。

　　资产增长是收益率和时间的函数。除了极少数例外，更长的时间框架会带来更多的增长。随着投资期限越来越短，限制波动的需求加剧了这一趋势。例如，临近退休的投资者不能冒大幅缩水的风险，因此他们通常持有大量波动性较小的投资，如现金、债券和派息股。降低波动性的措施也限制了增长潜力，因此在短时间内挤出巨大收益尤其困难。

　　这就强调了尽早开始储蓄和投资的重要性。如果你想把2.5万美元变成25万美元，这需要几十年的时间。尽早并经常开始为退休储蓄，即使一开始不多。那些等待太久才开始积累资产的投资者永远也无法挽回过去的岁月。

　　税收是最后一个重要的考虑因素。取决于这些退休资产的存放地点，你将无法实现账户的全部价值。税收会减少净收益。

　　从401(k)或传统个人退休账户(IRA)中符合条件的提款被视为普通收入征税，因此税率取决于你的等级。如果这些资金存在普通的经纪账户中，那么你就需要对任何实现的收益缴纳资本利得税。罗斯个人退休账户是为数不多的能让退休人员实现完整账户的工具之一。罗斯的资金来自税后美元，但这些账户中的资产在增长和分配时没有任何进一步的税收责任。

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